近期，供销社突然翻红，引发舆论和资本的关注，供销社概念股涨停。近几年，国家不断推出相关政策，推动农村基础建设，增强县域经济发展活力、盘活下沉市场。而供销社再次走进大众视野，也是一个信号，未来下沉市场或是零售行业发展的主旋律。

供销社为什么翻红？

一是响应政策要求，助力“乡村振兴”。

2015年-2021年间，国家政策持续推动供销社改革，政策元年2015年，《中共中央国务院关于深化供销合作社综合改革的决定》中明确指出：“供销合作社是推动‘三农’工作的重要载体”，此后每年的中央一号文件均有提出“供销社”，2021年中央一号文件中提出“深化供销合作社综合改革”。 当前供销社的职能是综合性农业服务组织，是“乡村振兴”的重要力量。近年来各地响应政策要求，重建基层供销合作社。

5年间各省份多地发公告恢复重建基层供销社，湖北省从2015年开始基层供销社恢复重建工作，截至2021年基层供销社恢复至1373个，覆盖全省乡镇；另外宁夏、重庆等多个区域也在恢复基层供销合作社，多数省份实现了全省乡镇全覆盖。

二是供销社具有商品流通环节不可替代的优势。

供销社拥有完备的流通网络、覆盖“省市县乡村”的五级供销合作社平台和流通体系。①网点基数庞大，包括32个省供销合作社、344个省辖市供销合作社、2412个县级供销合作社、37652个基层社；②流通体系广，截止2020年底，全国供销系统拥有连锁企业6697家，拥有配送中心10802个，发展连锁、配送网点83.2万个。而当前“主流”的菜鸟驿站，网点总数才不到10万个。

图1：新旧供销社图片

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供销社“翻红”，也将为商显市场带来新的应用场景

供销社体系恢复建成陆续完成，未来供销社建设方向在于物流、电子商务和金融；再结合基层信息化建设大方向，供销社也将融合信息化建设，或将为商显市场带来新的应用场景。

①供销社网点信息化建设。在信息化建设过程中需要智能收银终端、信息化管理平台、信息化显示终端等产品的加持。

②物流方面，物流冷链是未来建设重点，2022年 2 月，供销社总社编制印发了《全国供销合作社“十四五”公共型农产品冷链物流发展专项规划》，明确，“十四五”期间，全国供销合作社系统将建成 600 个县域产地农产品冷链物流中心、100 个农产品冷链物流枢纽基地、200 个城市销地农产品冷链物流中心。物流中心的智慧化管理平台、安防监控、数字看板等拉动商显产品需求。

③ 电子商务方面，构建城乡电子商务公共服务平台。建设农村电商综合服务平台，通过社区拼团、企业团购、电商代运营、直播带货等多种营销方式完善农村电商发展，有望带动电商信息化设备、直播设备（直播一体机）等产品落地。

图2：全国供销社数量及可能应用到的信息化管理终端

数据开源：网络，DISCIEN整理

供销社服务“三农”，聚焦于乡镇等下沉市场，而同时像商显零售市场的主力行业购物中心、餐饮行业也有明显的下沉趋势：

购物中心也逐渐下沉，往四五线城市扩张。

2022年1-9月份，新开业购物中心203个，与去年同期相比下降25.6%，主要是受疫情影响，今年2-4月份新开购物中心数量极少；从城市等级分布看，三线及以上城市占比近半，五线城市新开购物中心比例从提升5个百分点至21%，购物中心逐渐往下沉市场扩张。

图3：2022年1-9月新开购物中心城市线级分布

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购物中心相关数字化显示终端需求同样下沉，商显企业可以跟随趋势，往下沉市场布局。

餐饮行业，门店逐渐往下沉市场扩张。

高端茶饮品牌喜茶开放低线城市加盟，未来有望加速开店进程，拓宽下沉市场开店空间；夸父炸串也是从一线城市开始，往下沉市场扩展，现有门店1393家，三线及以下城市占近48%；蜜雪冰城从下沉市场向上拓展，快速扩张，成为茶饮类中门店数量最多，扩张速度最快的品牌。截至目标营业门店23295家，相较于5月份新增7070家；三线及以下城市占57.5%

图4：2022年5月-10月蜜雪冰城营业门店数量

数据来源：窄门餐眼，DISCIEN整理，单位，家

当然，不是所有的餐饮品牌都适合走下沉路线，“小门店+大连锁+供应链”的商业模式比较容易在下沉市场取胜，一是小门店利于扩张，二是大连锁提升品牌知名度，三是供应链优势可以优化成本，带来更大的下沉资本。DISCIEN认为，未来餐饮行业需求将体现在“小门店、大连锁”的品牌扩张，商显企业可关注这类企业的发展动向，紧跟需求。

对零售和餐饮类的消费市场而言，下沉市场是庞大的市场，据统计，下沉市场有近300个地级市、2000个县城、40000个乡镇，660000个村庄，规模庞大；零售行业数字经济和信息化建设将逐渐往下沉市场渗透，再加上供销社“翻红”或将带来的新场景机会，下沉市场需求有待挖掘。